L'effet IKEA: l'orgueil est un mauvais conseiller en matière d'investissement

Nous sommes très fiers des nombreuses choses que nous avons planifiées nous-mêmes et que nous avons faites de nos propres mains. Pour l'un, c'est la confiture faite maison à partir de ses propres framboises. Pour un autre, c'est le secrétaire restauré avec amour par la boulangerie locale. Dès que vous avez terminé, l'orgueil prend la parole. Son message est clair: il n'y a pas de meilleure confiture, ni de meilleur secrétaire au monde. Car tout ce que l'on fait avec amour ne peut être que le meilleur.

Étonnamment, ce sentiment de compétence apparaît même si l'on n'aime pas d'emblée ce que l'on fait. Il suffit que vous le fassiez. L'amour du produit vient alors tout seul. C'est du moins ce qu'ont découvert les économistes américains Michael I. Norton, Daniel Mochon et Dan Ariely.

L'orgueil se cache partout

Dans leur étude, ils ont constaté, au cours d'une série d'expériences, que leurs sujets appréciaient davantage les mêmes objets et étaient même prêts à les payer plus cher s'ils les avaient assemblés eux-mêmes. Même lorsqu'il s'agit d'un objet aussi banal que la boîte de rangement «Kassett» d'IKEA. Le fait de la construire soi-même donne un sentiment de compétence, les chercheurs appellent cela l'effet IKEA.

Certaines personnes adorent les investissements. Ils apprécient les conseils d'initiés, ils aiment choisir les actions et ils sont fiers lorsque leurs investissements fonctionnent bien après qu'ils les ont achetés. Pour d'autres, l'investissement est plutôt un mal nécessaire. Quelque chose qu'ils ont compris qu'ils devaient faire. Mais pour eux aussi, dès qu'ils achètent leur première action, leur premier fonds ou leur premier ETF, l'effet IKEA se fait sentir. Soudain, même les investisseurs sereins et indispensables sont émotionnellement attachés à leurs décisions. Le fait de le faire soi-même permet de se sentir bien. Mais les résultats sont souvent médiocres.

Trop fier pour prendre de bonnes décisions?

L'effet IKEA est immédiatement problématique si un investissement ne donne pas les résultats escomptés. En effet, rares sont les investisseurs privés qui se séparent des perdants. La plupart préfèrent attendre que l'action ait retrouvé son prix de revient. Même s'il est souvent plus judicieux de réaliser rapidement la perte initiale et de profiter d'une meilleure opportunité d'investissement avec l'argent restant. Mais il y a un obstacle à cela: l'investisseur devrait admettre qu'il s'est trompé. Et cela ne cadre pas avec le sentiment de compétence.

L'effet IKEA peut également réduire les performances des investissements qui ont bien fonctionné. Après une longue période d'essor, il est souvent judicieux de réduire la position. Mais l'investisseur privé typique ressent exactement le contraire. La performance semble confirmer sa décision: L'investissement a rapporté de l'argent, il en est fier et il va s'y tenir.

Seule la discipline peut aider à lutter contre l'orgueil

Si vous ne voulez pas vous laisser aveugler par l'effet IKEA lorsque vous construisez et gérez votre portefeuille, vous avez besoin de deux choses: premièrement, des objectifs clairs pour chaque investissement individuel. L'idéal est de les consigner par écrit, afin de pouvoir s'en souvenir correctement plus tard en cas de doute. Et deuxièmement, un suivi régulier. Pour que vous puissiez vérifier si chaque investissement répond toujours à vos objectifs. Pour résumer en une phrase: beaucoup de discipline.

Cette discipline, vous pouvez l'appliquer vous-même. Ou vous pouvez la faire appliquer: par exemple, par une société de gestion de patrimoine professionnelle. Grâce aux solutions en ligne modernes, tous les investisseurs peuvent désormais y avoir accès. Avec True Wealth, cela commence à partir d'un investissement minimum de 8'500 francs suisses.

Lien

• Michael I. Norton, Daniel Mochon, Dan Ariely: The ‚IKEA Effect‘ – When Labor Leads to Love